Roderick James McMahon sinh ngày 26 tháng 5 năm 1882 tại Manhattan, Thành phố New York, có cha là chủ khách sạn tên Roderick McMahon (1848-1922) và Elizabeth McMahon (1846-1936) từ County Galoway. Cha mẹ ông đã di chuyển từ Ireland sang Thành phố New York. Ông và các anh chị em ruột Lauretta (sinh 1876), Catherine (sinh 1878) và Edward (sinh 1880) đều học tại Manhattan College. McMahon tốt nghiệp với văn bằng thương mại ở tuổi 17. Anh em của McMahon cho thấy sự quan tâm cao hơn trong thể thao hơn là ngành ngân hàng.